بررسی سرریزی بازدهی در سه بازار ارز، رمز ارز و بورس تهران با به کار گیری مدل خود رگرسیون برداری با پارامترهای متغیر طی زمان (TVP-VAR) | ||
| پژوهشهای راهبردی بودجه و مالیه | ||
| دوره 5، شماره 1 - شماره پیاپی 17، بهار 1403، صفحه 31-56 اصل مقاله (1.38 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| شیما جواهری* 1؛ احمد شعبانی2؛ مهدی قائمی اصل3 | ||
| 1دانشگده اقتصاد و معارف اسلامی، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران | ||
| 2دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران | ||
| 3دانشیار گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| این پژوهش به بررسی رفتار تعاملی و اثر سرریزی بین بازارهای سه گانه ارز، بورس اوراق بهادار و رمزارز مبتنی بر تجزیه واریانس مرتبط با یک مدل خود رگرسیون برداری با پارامترهای متغیر طی زمان (TVP-VAR) به صورت روزانه از1390 تا 1401 میپردازد و لذا امکان ارائه درک عمیقتر نسبت به روابط بین بازاری را فراهم میشود. هدف از این پژوهش بررسی پیوستگی (پیوند) سهگانه بین این سه بازار است تا مشخص گردد کدامیک بر دیگری اثر سرریزی دارد و به عبارتی کدامیک دیگری را پوش کرده و کدامیک لیدر دیگری است؟ نتایج حاصل نشان میدهد که بازار ارز و رمز ارز دارای سرریزی خالص مثبت و بازار بورس دارای سرریزی خالص منفی بوده است. همچنین بررسی پیوستگی بین سه بازار نشان میدهد هرچند ارتباط بین سه بازار در دوره مورد مطالعه افت وخیزهای متعددی را تجربه کرده ولی در محدوده 0.35 تا 11.98 درصدی در نوسان بوده است که کمترین ارتباط در سال 1398 و بیشترین ارتباط بین شبکه در بازه 1400 تا 1401 بوده است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اثر سرریزی؛ تجزیه واریانس؛ مدل TVP-VAR | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 719 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 740 |
||