آمار
| تعداد نشریات | 36 |
| تعداد شماره‌ها | 1,192 |
| تعداد مقالات | 8,579 |
| تعداد مشاهده مقاله | 6,988,690 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 4,032,533 |
مدل عملیاتی به‌کارگیری صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی جهت پیاده‌سازی تأمین مالی پروژه‌ای | ||
| پژوهش‌های راهبردی بودجه و مالیه | ||
| دوره 2، شماره 3 - شماره پیاپی 7، آذر 1400، صفحه 11-42 اصل مقاله (1.04 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| احسان ذاکرنیا* 1؛ شهاب خدابخشیان خوانساری2؛ علی صالح آبادی3 | ||
| 1نویسنده مسئول: دکتری مدیریت مالی، دانشکده معارف اسلامی و مدیریت، دانشگاه امام صادق علیه السلام، تهران، ایران | ||
| 2دانشجوی دکتری مدیریت مالی، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران | ||
| 3دکتری مدیریت مالی، دانشیار دانشکده معارف اسلامی و مدیریت، دانشگاه امام صادق علیه السلام، تهران، ایران | ||
| تاریخ دریافت: 05 آبان 1400، تاریخ بازنگری: 13 آبان 1400، تاریخ پذیرش: 13 دی 1400 | ||
| چکیده | ||
| تأمین مالی پروژه‌ای یکی از ابزارهای مهم و کاربردی در کشورهای توسعه‌یافته و درحال‌توسعه است و بسیاری از پروژه‌های متوسط و بزرگ‌مقیاس در دنیا با استفاده از این رویکرد اجرایی می‌شوند. متأسفانه این رویکرد به‌صورت واقعی در کشور ما نتوانسته راه به جایی ببرد و یکی از علل اصلی این عدم توفیق ضعف شناخت و تبیین الزامات و ابعاد این شیوه می‌باشد. با توجه به پویایی بازار سرمایه و ابزارهای نوظهوری نظیر صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی به نحو احسن می‌توان از رویکرد تأمین مالی پروژه‌ای در این ساختارها بهره‌گیری نمود و منابع و حمایت‌های سرمایه‌گذاران نهادی و بانکی و غیره را در قالب این ساختار و با رویکرد تأمین مالی پروژه‌ای سامان‌دهی نمود. بدین منظور در این پژوهش تلاش شد ضمن شناخت بهتر موضوع، با بررسی نسبتاً جامع منابع علمی داخلی و خارجی و اخذ نظرات خبرگان به طراحی مدل با استفاده از روش تحلیل مضمون صورت گیرد و با سنجش و بازآرایی این عوامل مدل عملیاتی به‌کارگیری صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی جهت پیاده‌سازی تأمین مالی پروژه‌ای از فاز مطالعاتی و گزینش طرح تا مراحل ارزیابی و کارشناسی و در نهایت تکمیل و بهره‌برداری و اعمال سیاست خروج صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی از شرکت استخراج گردید. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی؛ تأمین مالی؛ تأمین مالی پروژه‌ای؛ ابزارهای تأمین مالی؛ تحلیل مضمون | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Operational Model of Using the Private Equity Fund to Implement Project Financing | ||
| نویسندگان [English] | ||
| ehsan zakernia1؛ shahab Khodabakhshiyan2؛ ALI SALEH ABADI3 | ||
| 1Corresponding Author: PH.D. in financial management, Faculty of Islamic Sciences and Management, Imam Sadegh University, Tehran, Iran | ||
| 2Ph.D Candidate in Financial Management, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran | ||
| 3PH.D. in financial management, Associate Professor, Department of Islamic Sciences and Management, Imam Sadegh University, Tehran, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| Project financing is one of the most important and practical instruments in developed and developing countries and many medium and large scale projects in the world are implemented by using this approach. Unfortunately, this approach has not really been able to Be implemented in Iran our country, and one of the main reasons for this failure is the lack of knowledge and explanation of the requirements and dimensions of this method. Due to the dynamics of the capital market and emerging tools such as the private Equity fund, the project financing approach can be effectively used in these structures and the resources and supports of institutional and banking investors, etc. be used within the framework of this structure and project financing approach. For this purpose, in this study, while better understanding the issue, a relatively comprehensive review of internal and external scientific sources and obtaining expert opinions to design the model using thematic analysis method and by measuring and rearranging these factors, The operational model of using a private Equity fund to implement project financing In order to implement project financing in Iran, from the study and project selection phase to the evaluation, and finally the completion, operation and implementation of the private investment fund exit policy from the company were extracted | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Private Equity Fund, Financing, Project Financing, Financing Instruments, Theme Analysis Method | ||
| مراجع | ||
|
Andrew, F. (2006). Introduction to project finance (Essential capital markets).
Attride-Stirling, J. (2001). Thematic networks: an analytic tool for qualitative research. Qualitative research, 1(3), 385-405.
Azzi, S., & Suchard, J. A. (2019). Crouching tigers, hidden dragons: Private equity fund selection in China. Pacific-Basin Finance Journal, 53, 236-253
Bain & Company, (2015). Global Equity Report. retrieved from. www.bain.com
Benoit, P. (1996). Project Finance at the World Bank: An Overview of Policies and Instruments. World Bank - Technical Papers ,Papers 312.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. (2009). EBOOK: Essentials of Investments: Global Edition. McGraw Hill.
Braun, V., & Clarke, V. (2006). Using thematic analysis in psychology. Qualitative research in psychology, 3(2), 77-101.
Brealey, R. A., Cooper, I. A., & Habib, M. A. (1996). Using project finance to fund infrastructure investments. Journal of applied corporate finance, 9(3), 25-39.
Brown, G. W., Gredil, O. R., & Kaplan, S. N. (2019). Do private equity funds manipulate reported returns?. Journal of Financial Economics, 132(2), 267-297.
Buchner, A. (2016). Equilibrium liquidity premia of private equity funds. The Journal of Risk Finance.
Clews, R. (2016). Project finance for the international petroleum industry. Academic Press.
Crouhy, M., Galai, D., & Mark, R. (2000). Risk management. McGraw-Hill Professional.
Culp, C. L., & Forrester, J. P. (2009). Structured financing techniques in oil & gas project finance: future flow securitizations, prepaids, volumetric production payments, and project finance collateralized debt obligations. ENERGY & ENVIRONMENTAL PROJECT FINANCE LAW & TAXATION: NEW INVESTMENT TECHNIQUES, AS Kramer & PC Fusaro, eds., Oxford University Press, Forthcoming.
Cumming, C., & Hirtle, B. (2001). The challenges of risk management in diversified financial companies. Economic policy review, 7(1).
Daems, Hugo (2006). Planning and Financing. Bloomington, IN: AuthorHouse.
Dewar, J. (Ed.). (2011). International project finance: law and practice. Oxford University Press.
Esty, B. C. (2004). Modern project finance: A casebook. John Wiley & Sons Incorporated.
Esty, B. C., & Megginson, W. L. (2003). Creditor rights, enforcement, and debt ownership structure: Evidence from the global syndicated loan market. Journal of financial and quantitative analysis, 38(1), 37-60.
Fabozzi, F. J., Davis, H. A., & Choudhry, M. (2006). Introduction to structured finance (Vol. 148). John Wiley & Sons.
Fight, A. (2005). Introduction to project finance. Elsevier.
Gatti, S. (2008). Project Finance in Theory and Practice: Designing. Structuring, and Financing Private and Public Projects, 256.
Gentles, S. J., Charles, C., Ploeg, J., & McKibbon, K. A. (2015). Sampling in qualitative research: Insights from an overview of the methods literature. The qualitative report, 20(11), 1772-1789.
Ghersi, H., & Sabal, J. (2006). An introduction to project finance in emerging markets. ESADE.
Hainz, C., & Kleimeier, S. (2006). Project finance as a risk-management tool in international syndicated lending. Governance and the Efficiency of Economic Systems (GESY), SFB/TR, 15.
Hoffman, S. (2001). The law and business of international project finance: A resource for governments, sponsors, lenders, lawyers, and project participants. Brill Nijhoff.
International Finance Corporation (1999). Project Finance in Developing Countries: IFC's Lessons of Experience.
Jorion, P. (2003). Financial risk manager handbook 2nd edition.
Kaplan, S. N., & Schoar, A. (2005). Private equity performance: Returns, persistence, and capital flows. The journal of finance, 60(4), 1791-1823.
Metrick, A., & Yasuda, A. (2010). The economics of private equity funds. The Review of Financial Studies, 23(6), 2303-2341.
Mohamadi, F. (2021). Introduction to Project Finance in Renewable Energy Infrastructure: Including Public-Private Investments and Non-Mature Markets. Springer Nature.
Ndeto, J. M. (2010,June). Urban Infrastructure Financing with Special Emphasis on Addis Ababa City Administration: Lessons for Ethiopia. In Proceedings of the Second Science with Africa Conference (pp. 23-25).
Pollio, G. (1998). Project finance and international energy development. Energy policy, 26(9), 687-697.
Qiu, L. D., & Wang, S. (2011). BOT projects: Incentives and efficiency. Journal of Development Economics, 94(1), 127-138.
Quail, R., & Overdahl, J. A. (2002). Financial derivatives (Vol. 127). John Wiley & Sons.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., Jordan, B. D., & Lamb, R. (2013). Fundamentals of corporate finance. 10th ed.
Saldaña, J. (2014). Blue-collar qualitative research: A rant. Qualitative inquiry, 20(8), 976-980.
Saunders, A., & Cornett, M. M. (2011). Financial Institutions Management: Risk management Approach.(7 th edn) Singapore: Mc Hill International.
Sharifi, Salma (2008), Project Finance Agreements, Tehran: Shahid Beheshti University.
Tan, W. (2007). Principles of project and infrastructure finance. Routledge.
Walter, I. (2016). The infrastructure finance challenge. Available at SSRN 2841281.
Weber, B., Staub-Bisang, M., & Alfen, H. W. (2016). Infrastructure as an asset class: investment strategy, sustainability, project finance and PPP. John wiley & sons.
Yen, J. (1999). Fuzzy logic: intelligence, control, and information. Pearson Education India.
Yescombe, E. R. (2002). Principles of project finance. Elsevier.
Yescombe, E. R. (2014):Principles of project finance. Burlington: Elsevier Science. Available online at http://proxyau.wrlc.org/login?url=http://www.sciencedirect.com /science/book. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 287 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 266 |
||