آمار
| تعداد نشریات | 36 |
| تعداد شماره‌ها | 1,192 |
| تعداد مقالات | 8,579 |
| تعداد مشاهده مقاله | 6,988,715 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 4,032,570 |
عوامل مؤثر بر بازده صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهام در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| پژوهش‌های راهبردی بودجه و مالیه | ||
| مقاله 6، دوره 3، شماره 3 - شماره پیاپی 11، دی 1401، صفحه 169-204 اصل مقاله (1.49 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| سید مجتبی طلوع صادق* 1؛ سید محمد عبدالهی کیوانی2 | ||
| 1دانشجوی دکتری، مدیریت مالی دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحدعلوم تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران، ایران | ||
| 2استادیار گروه مدیریت مالی،واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران | ||
| تاریخ دریافت: 10 خرداد 1401، تاریخ بازنگری: 22 تیر 1401، تاریخ پذیرش: 22 تیر 1401 | ||
| چکیده | ||
| عوامل مؤثر بر بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سهام در بورس اوراق بهادار تهران چکیده: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بهعنوان یکی از مهمترین واسطههای مالی غیربانکی نقش انتقال سرمایه را از سوی دارندگان منابع (آحاد جامعه) به سمت مصرفکنندگان (شرکت‌های تولیدی و خدماتی و سایر) برعهده دارند. در ایران برای نخستینبار در قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال 1384، این صندوق‌ها مورد توجه قرار گرفت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام از ابتدای سال 1387 به عرصه بازار سرمایه گام نهادند. پژوهش حاضر باهدف بررسی عوامل مؤثر بر بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشـترک در ایـران انجام‌شده است؛ در این پـژوهش اطلاعـات 30 صـندوق سرمایه‌گذاری مشـترک در یک بازه زمانی 96 ماهه از اسفند ماه سال 1391 تا اسفند ماه سال 1399 بررسی‌شده است روش آماری استفاده‌شده جهت تحلیل داده‌ها، همبستگی و رگرسیون چند متغیره می‌باشد. نتایج حاصـل از آزمـون فرضیه‌ها نشان می‌دهد که بین تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری، عمر صندوق و بازده بازار رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. همچنین بین نسبت فعالیت‌های معاملاتی و بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک رابطه معناداری وجود ندارد. بین مقدار وجه نقد نگهداری شده و بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک رابطه منفی ومعناداری وجود دارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| صندوق سرمایه گذاری مشـترک؛ تعـداد واحـد سرمایه گذاری صندوق‌ها؛ نسبت فعالیت معاملاتی؛ بازدهی صندوق سرمایه گذاری مشترک | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Factors Affecting the Return of Stock Mutual Funds in Tehran Stock Exchange | ||
| نویسندگان [English] | ||
| seyed mojtaba toloe sadegh1؛ Seyyed Mohammad Abdollahi Keiwani2 | ||
| 1PhD student, Financial Management, Faculty of Management and Social Sciences, Research Sciences Unit, Islamic Azad University, Tehran, Iran | ||
| 2Assistant Professor, Department of Financial Management, Islamic Azad University, North Tehran Branch, Tehran, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| Factors Affecting the Return of Stock Mutual Funds in Tehran Stock Exchange Abstract Mutual investment funds, as one of the most important non-banking financial intermediaries, are responsible for the transfer of capital from resource holders (society members) to consumers (manufacturing and service companies and others). In Iran, for the first time in the securities market law approved in 2004, these funds were taken into consideration, and equity investment funds entered the capital market arena from the beginning of 2010. The current research was conducted with the aim of investigating the factors affecting the efficiency of mutual investment funds in Iran; In this research, the information of 30 mutual investment funds has been examined in a period of 96 months from March 2011 to March 2019. The statistical method used for data analysis is correlation and multivariate regression. The results obtained from the hypothesis test show that there is a positive and significant relationship between the number of investment units, fund life and market return. Also, there is no significant relationship between the ratio of trading activities and mutual investment fund returns. There is a negative and significant relationship between the amount of cash held and the returns of mutual funds. Key words: Mutual Investment Fund, Unit Number of Funds Investment, Transaction Activity Ratio, Return on Mutual Fund JEL Classification: G11, G12, G14 | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Mutual Investment Fund, Unit Number of Funds Investment, Transaction Activity Ratio, Return on Mutual Fund | ||
| مراجع | ||
|
اسلامی بیگدلی، غلامرضا، تهرانی، رضا و شیرازیان زهرا (1384). «بررسی رابطه میان عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر اساس سه شاخص ترینر، جنسن و شارپ با اندازه (ارزش بازاری) و نقد شوندگی آنها»، فصلنامه تحقیقات مالی، 19: 24-3
امید قائمی، مصطفی.(1379). «بررسی رابطه بین حجم معاملات و قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری دانشگاه شهید بهشتی.
جعفری، علی.(1390). «اصول و مبانی سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار». تهران: انتشارات کیومرث،76-74.
جونز، چارلز پی. (1943). «مدیریت سرمایه‌گذاری». (ترجمه و اقتباس رضا تهرانی، عسگر نوربخش). تهران: انتشارات نگاه دانش.
خزایی، رحمت، صمدی، فاطمه و جعفری معصومه (۱۳۹۵).« بررسی ارتباط بین وجوه نقد مازاد و بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با درآمد متغیر در بورس اوراق بهادار تهران»، دومین کنفرانس بین‌المللی حسابداری و مدیریت در هزاره سوم، رشت، شهرداری رشت - دانشگاه فنی و حرفه‌ای میرزا کوچک صومعه‌سرا.
سعیدی، علی و سعیدی، حسین (1391). «ارتباط بین جریان سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازده بازار: شواهدی از بورس اوراق بهادار»، فصلنامه تحقیقات مالی، 32،13:56-35
سعیدی، علی، محسنی، قاسم و مشتاق، سعید (1389). «عوامل مؤثر بر بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه بورس اوراق بهادار،10، 3: 123-141
شجاع‌طلب، غلامرضا و نوروز پور، آرمان. (1396). «بررسی و تجزیه تحلیل عوامل مؤثر بر بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، موسسه آموزش عالی کوشیار.
شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران WWW.FIPIRAN.COM
شمس، شهاب‌الدین و احمدی میلانی، علی‌بابا. (1395). «بررسی رابطه بین تخصیص سرمایه و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران.
عادلی، امید علی (1395). «ارزیابی رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مالی،10،36: 104-87
عباسی، ابراهیم و پریا نجفیان (۱۳۹۶). «ارتباط بین وجوه نقد مازاد و بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با درآمد متغیر، ثابت و مختلط پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، هشتمین کنفرانس بین‌المللی حسابداری و مدیریت و پنجمین کنفرانس کارآفرینی و نوآوری‌های باز، تهران، شرکت همایش‌گران مهر اشراق. قابل‌دسترسی در آدرس: https://www.civilica.com/Paper-MOCONF08-MOCONF08_139.html
عزیزی، شهریار، شریف فر، امیر (1392). «عوامل تعیین‌کننده انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک»: رویکرد پژوهش آمیخته، فصلنامه علمی - پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی 2،1: 1-7
فروغ نژاد، حیدر، خوشنود، مهدی.(1394). «مدیریت سبد اوراق بهادار. تهران: شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس»: دانشگاه الزهرا (س).
قالیباف اصل، حسن، کردی، ملیحه (1392). «بررسی ارتباط بین نسبت فعالیت معاملاتی و ریسک بازده و تنوع پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک»، فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری، 2، 5
کاظمی نجف‌آبادی، مصطفی. (1400). عوامل مؤثر بر بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در اقتصاد ایران. دو فصلنامه جستارهای اقتصادی، 18(35), 145-168. doi: 10.30471/iee.2020.5798.1818
گزارش‌های سازمان بورس و اوراق بهادار WWW.SEO.IR
مراد زاده فرد، مهدی و مولایی نژاد، مهدی (1394). «تأثیر برخی عوامل و ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بر بازدهی این صندوق‌ها». فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی، 3،2: 96-76
نیکبخت، محمدرضا، دیانتی، زهرا. (1390). «حسابداری مدیریت»، انتشارات مهربان، 176-183
نیکو سخن، م، و اصولیان، م (1396). «رابطه جریان سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بازده بازار و ریسک سرمایه‌گذاران خرد». فصلنامه مدل‌سازی ریسک و مهندسی مالی، 2(1)، 115 -132.
Ariadna, Dumitrescu,JavierGil-Bazo. (2018). "Market frictions, investor sophistication, and persistence in mutual fund performance", Journal of Financial Markets, https://doi.org/10.1016/j.finmar.2018.01.001
Artikis, P. George. (2003). "Performance Evaluation: A Case Study of the Greek Balanced Mutual Fund", Journal of Managerial Finance,:1-8.
ClaudioRaddatz, Sergio L.Schmukler, TomásWilliams.(2017). "International asset allocations and capital flows: The benchmark effect", Journal of International Economics,:108,413-430.
Chen, j. hong, H. jiang, W. and Jeffrey d. (2013). "Outsourcing Mutual Fund Management: Firm Boundaries, Incentives,and Performance", The Journal of Finance,: 1-5.
Deven Bathia, Don Bredin.(2018). Investor sentiment: Does it augment the performance of asset pricing models?, International Review of Financial Analysis. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.03.014
Henri Servaes & kari Sigurdsson (2022). The Costs and Benefits of Performance Fees in Mutual Funds.
https://doi.org/10.1016/j.jfi.2022.100959
Javed, A. (2008). Swedish Mutual Funds Performance, Master Degree Project: 55, 10-35.
KeithCuthbertson, DirkNitzsche, NiallO'Sullivan.(2016). "A review of behavioural and management effects in mutual fund performance", International Review of Financial Analysis,:44,162-176
Kennethkhang&tomas W.miller (2021). Mutual fund performance components: an application to asset allocation mutual funds. https://doi.org/10.1080/00036846.2021.2000583
LiYi, ZilanLiu, LeiHe, ZilongQin,ShunliGana. (2018). "Do Chinese mutual funds time the market", Pacific-Basin Finance Journal,:47,1-19
Stefan, F. Patrick, H. (2014). "The Influence of Buy-Side Analysts on Mutual Fund Trading", journal of banking & finance,: 1-8.
Talat, A and Rauf, A (2009), "Performance Evaluation of Pakistani Mutual Funds", Pakistan Economic and Social Review,: 47, 199-214.
Wang, G. (2010). "Idiosyncratic Risk And Risk Taking Behavior of Mutual Funds Managers", Degree of Science in Finance,1-3
Weber, S. (2007). Optimal Portfolio Choise with Limited Downside Risk,:1-9
Servaes, Henri & Sigurdsson, kari (2022). The Costs and Benefits of Performance Fees in Mutual Funds. London Business School, CEPR and ECGI, UK. Available at https://doi.org/10.1016/j.jfi.2022.100959 | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 226 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 263 |
||