اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات34
تعداد شماره‌ها1,289
تعداد مقالات9,294
تعداد مشاهده مقاله8,800,330
تعداد دریافت فایل اصل مقاله5,339,848
محمدی نژاد پاشاکی, محمدباقر, اقبال نیا, محمد. (1402). بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز نوسان به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا. پدافند الکترونیکی و سایبری, 4(2), 149-173.
محمدباقر محمدی نژاد پاشاکی; محمد اقبال نیا. "بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز نوسان به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا". پدافند الکترونیکی و سایبری, 4, 2, 1402, 149-173.
محمدی نژاد پاشاکی, محمدباقر, اقبال نیا, محمد. (1402). 'بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز نوسان به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا', پدافند الکترونیکی و سایبری, 4(2), pp. 149-173.
محمدی نژاد پاشاکی, محمدباقر, اقبال نیا, محمد. بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز نوسان به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا. پدافند الکترونیکی و سایبری, 1402; 4(2): 149-173.

بررسی و تحلیل اثر تحریم های اقتصادی در سرریز نوسان به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا

پژوهش‌های راهبردی بودجه و مالیه
دوره 4، شماره 2 - شماره پیاپی 14، تیر 1402، صفحه 149-173    اصل مقاله (1.09 M)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
نویسندگان
محمدباقر محمدی نژاد پاشاکی* 1؛ محمد اقبال نیا2
1دانش آموخته دکتری مالی،مهندسی مالی،دانشگاه شهید بهشتی ،تهران،ایران.
2استادیار،گروه مالی، دانشکده مالی،دانشگاه خوارزمی،تهران،ایران
تاریخ دریافت: 20 تیر 1402،  تاریخ بازنگری: 21 مرداد 1402،  تاریخ پذیرش: 24 مرداد 1402 
چکیده
شناسایی و کمی سازی اثرات سرریزدر بازارهای مالی یکی از مباحث مهم علم مالی می باشد. با آگاهی از کانال های سرریز و اندازه گیری اثرات سرریز به بازارها می توان از اختلالات و بی نظمی بازارها جلوگیری کرد و با برقراری شرایط ثبات و آرامش در بازارها زمینه رشد و توسعه اقتصادی را فراهم نمود. این پژوهش به بررسی و سنجش اثر سرریز نوسان دردوره های متفاوت تحریم های اقتصادی می پردازد. با توجه به سابقه تحریم های اقتصادی تحمیل شده از سوی کشورهای غربی خصوصا آمریکا و اتحادیه اروپا، در دوره هایی شدت این تحریم ها افزایش یافته و در دوره هایی نیز از شدت این تحریم ها کاسته شده است لذا برای بررسی دقیق تر نقش تحریم ها در سرریز نوسان، دوره زمانی پژوهش به چهار دوره شامل دو دوره با تحریم های شدید اقتصادی و دو دوره عدم وجود تحریم های شدید دسته بندی شدند. بدین منظور داده های روزانه مربوط به بازارهای سهام، ارز و سکه طلا طی دوره زمانی 14/09/1387الی 11/10/1401 با استفاده از مدل VARMA-AGARCH مورد استفاده قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان دهنده سرریز نوسان برای دوره های دوم و چهارم به عنوان نماینده دوره های تحریمی شدید می باشد اما برای دوره های اول و سوم که دوره تحریمی غیرشدید می باشند اثر سرریز نوسان برای هیچ کدام از بازارها تایید نشد لذا نتایج نشان دهنده رابطه مستقیم و مثبت بین شدت تحریم های اقتصادی با افزایش اثر سرریز نوسان در بازارها است .
کلیدواژه‌ها
تحریم اقتصادی؛ سرریز نوسان؛ بازار ارز؛ بازار سکه طلا؛ بازار سهام
عنوان مقاله [English]
Study in order to measure and analyze economic sanctions’ effect on the volatility spillover of the stock, currency and gold coin markets
نویسندگان [English]
mohammadbagher mohammadinejad pashaki1؛ mohammad eqhbalnia2
1PhD in Finance, Financial Engineering, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran.
2Assistant Professor, Department of Finance, Faculty of Finance, Khwarazmi University, Tehran, Iran.
چکیده [English]
Identification and quantification of spillover effect in financial markets is one of the most important topics of financial knowledge. recognizing the spillover channels and measuring spillover effect in financial market will help us to prevent disorder and disruption in markets and by settling stable situation in markets will provide economic growth and welfare. this paper investigates and measure spillover effect at different economic sanction periods. Due to the history of economic sanction imposed by western country at some periods such sanctions were raised and at some periods such sanction declined so for more precise appraisal of sanction role in return spillover, we divided research periods into four sub periods included two periods of severe sanction and two periods of no severe sanction. In this order we collect daily data of sock, currency and gold coin markets for the periods of 2008 to 2022 by applying the VARMA-AGARCH model for measuring and analyzing. Results presents unidirectional volatility spillover effect from currency and gold coin market into stock market and bidirectional volatility spillover effect between currency market and gold coin market. by dividing research periods into four time periods, volatility spillover effect has been seen for second and fourth time periods which are proxy for severe sanction periods but volatility spillover effect has not been seen for first and third time periods which are proxy for no severe sanction periods. results showed direct and positive relation between intensity of economic sanction and volatility spillover effect in parallel markets.
کلیدواژه‌ها [English]
Economic Sanction, Volatility spillover, Currency market, gold coin market, stock market
مراجع
ایرانمنش، سعید؛ صالحی، نورالله؛ جلایی اسفندیاری، سید عبدالمجید، سال (1400) رتبه‌بندی تحریم‌های اقتصادی علیه جمهوری اسلامی ایران با استفاده از نظر منتخبی از فعالان و دانش‌آموختگان اقتصاد بین‌الملل. فصلنامه مجلس و راهبرد، شماره 108، صص 257-296

تهرانی، رضا؛ سید خسروشاهی، سید علی (1396). انتقال نوسان و اثر متقابل بازارهای سهام، ارز وطلا، چشم انداز مدیریت مالی، شماره (18)، صص 9-31

حسینیون، نیلوفر سادات؛ بهنامه، مهدی؛ ابراهیمی سالاری، تقی (1395). بررسی انتقال تلاطم نرخ بازده بین بازارهای سهام، طلا و ارز در ایران. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره 66، صص 123-150.

خبرگزاری میزان، (1399) «تاثیر فتنه 88 بر وضع تحریم های شدید علیه ایران»، https://www.mizan.news/002tL2

دهباشی، وحید. محمدی، تیمور. شاکری، عباس. بهرامی، جاوید (1399). واکنش بازارهای ارز، سهام و طلا نسبت به تکانه‌های مالی در ایران: با تأکید بر اثرات سرریز تلاطم، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره 83، صص 1-27

صادقی شاهدانی، مهدی؛ محسنی، حسین (1397). سرریزی و انتقالات نوسان قیمت سکه طلا بر بازار سرمایه، فصلنامه اقتصاد مالی، شماره (44) صص 103-121.

طاهرپور، جواد، (1396). «اثرات برجام بر حوزه پولی و مالی کشور، مرکز بررسی های استراتژیک ریاست جمهوری»، http://css.ir/xopnik

طهرانی، مصطفی؛ بغزیان، آلبرت؛ میرلوحی، سید مجتبی (1400). بررسی سرریز بین بازار سهام و بازار نفت، فصلنامه تحقیقات مالی، شماره 23(3)، 466-481.

عسگری، محمدمهدی، (1397) «خروج آمریکا از برجام و تبعات آن برای ایران»، شرکت سبدگردان الگوریتم.

علوی، سید یحیی (1393) «واکاوی ساختار تحریم های آمریکا و الزامات رفع آن در مذاکرات جامع هسته ای»، فصلنامه علمی-پژوهشی آفاق امنیت، شماره25، صص212-177.

علوی، سید یحیی (1395) «گونه شناسی تحریم های یک جانبه آمریکا علیه ایران در دوره ریاست جمهوری اوباما»، فصلنامه علمی-پژوهشی مطالعات انقلاب اسلامی، شماره45، صص70-51.

فروغی زاده، یاسین؛ خاندوزی، سید احسان، (1393) ،«درباره سیاست های کلی اقتصاد مقاومتی 5 .ارزیابی شاخص های جهانی برای سنجش درجه مقاومت اقتصادی ». مرکز پژوهشهای مجلس

محمدی‌نژاد پاشاکی، محمدباقر. (1401). «بررسی و تحلیل اثرهای سرریز بین بازارهای سهام، ارز، طلا و کامودیتی: مدل VARMA-BEKK-AGARCH» فصلنامه تحقیقات مالی، شماره 25(1)، 88-109.

محمدی‌نژاد پاشاکی، محمدباقر. (1401). «شناسایی و مدل‌سازی سرریزهای ریسک نامطلوب به بازار سرمایه». رساله دکتری. دانشگاه شهید بهشتی

مرادی، نرگس؛ پارسی، سارا (1397) «بررسی مسائل روز اقتصاد ایران»، مرکز تحقیقات و بررسی های اقتصادی

منظور، داوود؛ مصطفی‌پور، منوچهر (1392)، « بازخوانی تحریم های ناعادلانه: ویژگی ها، اهداف و اقدامات»، فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی، شماره2،صص42-21.

Ahmed, A, Huo, R (2021), Volatility transmissions across international oil market, commodity futures and stock markets: Empirical evidence from China, Energy Economics 93,1-14

Aroury, M.E.H. Lahiani, A. &khuong Nguyan D. (2015). World gold prices and stock returns in China: Insights for hedging and diversification strategies. Economic Modeling,44,273-282

Badshah, I.U. Frijns, B. & Tourani Rad, A.R. (2013), «contemporaneous spillover among Equity, Gold, and Exchange Rate Implied Volatility Indices”, journal of Futures Markets,33(6):555-572

Bouri, E, Jain, A, Biswal, p.c., Roubaud,D (2017),cointegration and nonlinear causality amongst gold, oil, and Indian stock market: Evidence from implied volatility indices, Resources policy52,201-206

Carus, R. (2003). The Impact of International Economic Sanctions on Trade: An Empirical Analysis, Peace Economics, Peace Science and Public Policy, 9, 1-29.

Chang, C. Hsu, H. McAleer, M. (2013) is small beautiful? Size effects of volatility spillovers for firm performance and exchange rates in tourism. North American journal of Economics and Finance 26, 519-534

Chang,C,McAleer,M,Tansuchat,R(2010).Analyzing and forecasting volatility spillovers, asymmetries and hedging in major oil markets. Energy Economics 32,1445-1455

Dornbusch, R. Park, Y. Claessens, S, (2000) Contagion: Understanding How It Spreads, The world bank Research observer ,15(2), pp177-97

Hakim,A.McAleer,M(2010) Modelling the interactions across international stock, bond and foreign exchange markets , Applied Economic,42,825-850

Jiang,Y,Fu,Y,Ruan,W, (2019)  Risk spillovers and portfolio management between precious metal and BRICS stock markets. Physica A, 534,120993

Kocaarslan, B, (2020) Volatility spillover between uncertainty in financial and commodity markets and Turkish stock market, Business and economics research journal,11,119-129

Kordes, L. & Pritsker, M. (2002). A Rational Expectations Model of Financial Contagion. Journal of Finance, 57, 769-799.

Lau, M, Vigne, S, Wang, S, Yarovaya, L, (2017) Return spillovers between White precious metal ETFs: The role of oil, gold and global equity. International Review of Financial Analysis 52,316-332

Lee,Y.S, (2018),International isolation and regional inequality: Evidence from sanctions on  North Korea, Journal of Urban Economics103,34-51

McAleer, M., Hoti, S. and Chan, F. (2009). Structure and Asymptotic Theory for Multivariate Asymmetric Conditional Volatility. Econometric Reviews, 28(5): 422-440

Mensi, W, Hernandez, J, Yoon, S, Vo, X, Kang, S, (2021) spillovers and connectedness between major precious metals and major currency markets: The role of frequency factor, International Review of financial Analysis 74,101672

Sadorsky, P. (2014) Modeling volatility and correlation between emerging market stock prices and the prices of copper, oil and Wheat, Energy Economics,43,72-81

Salisu, A, Isah, K, A, A (2019). Dynamic spillovers between stock and money markets in Nigeria: A VARMA-GARCH approach. Review of Economic Analysis 11(2019)255-283

Sun, X, Liu, c, Wang, Li, J, (2020), Assessing the extreme risk spillovers of international commodities on maritime markets: A GARCH-COPULA-COVaR approach. International Review of Financial Analysis 68(2020)101453

Warshaw,E (2020), Asymmetric volatility spillover between European equity and foreign exchange markets: Evidence from the frequency domain, International Review of Economics and Finance 68,1-14

Yarovaya, L, Brzeszczynski, J, Lau, C, (2016b) Intra-and inter-regional return and volatility spillovers across emerging and developed markets: Evidence from stock indices stock index futures, International Review of Financial Analysis,43(2016)96-114

آمار
تعداد مشاهده مقاله: 315
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 386